Новости, обзоры и акции
Новости, обзоры и акции
Контрольная работа по финансовому менеджменту
Задача №1
Имеются следующие данные о предприятии «А» (балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках), а также некоторые среднеотраслевые показатели. Определите аналогичные показатели для предприятия «А». Дайте краткую (0,5 стр.) оценку результатов его финансово-хозяйственной деятельности в сравнении со среднеотраслевыми.
Предприятие «А»
Баланс
АКТИВ |
|
ПАССИВ |
|
Оборотные (текущие) активы |
|
Краткосрочные (текущие) пассивы |
|
Денежные средства |
12300 |
Кредиторская задолженность |
31500 |
Дебиторская задолженность |
36 000,00 |
Доходы будущих периодов |
1200 |
Товарно-материальные запасы: |
60 800,00 |
Прочие текущие обязательства |
26000 |
Итого текущие активы |
109100 |
Итого текущие обязательства |
58700 |
Долгосрочные активы |
|
Долгосрочные обязательства |
|
Земля, здания и оборудование |
151 000,00 |
Долгосрочные займы |
34000 |
Итого долгосрочные активы |
151 000,00 |
Итого долгосрочные обязательства |
34000 |
ВСЕГО АКТИВ |
260 100,00 |
Собственный капитал |
|
|
|
Привилегированные акции |
40000 |
|
|
Обыкновенные акции |
100000 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
27400 |
|
|
Итого собственный капитал |
167400 |
|
|
ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ |
260100 |
Предприятие «А»
Отчет о прибылях и убытках
Чистый объем продаж |
225000,00 |
Себестоимость |
152500,00 |
Валовая прибыль |
72500,00 |
Операционные расходы |
50800,00 |
Операционная прибыль |
21700,00 |
Проценты к уплате |
2900,00 |
Прибыль до налога |
18800,00 |
Налог на прибыль |
9400,00 |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ |
9400,00 |
Дивиденды по привилегированным акциям |
4000,00 |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ |
5400,00 |
Чистая прибыль к распределению |
5400,00 |
Дивиденды по обыкновенным акциям |
1000,00 |
Нераспределенная прибыль |
4400,00 |
Среднеотраслевые показатели (коэффициенты)
Наименование показателя |
Обозначение |
Значение
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
CR |
2,2 |
|
Суммарные обязательства к собственному капиталу (долг / собственный капитал) |
D/E |
0,45 |
|
Коэффициент покрытия постоянных расходов |
FCC |
10 |
|
Рентабельность продаж |
ROS* |
11,9% |
|
Рентабельность собственного капитала |
ROE |
10,9% |
|
Оборачиваемость ДЗ (дни) |
DSO |
56 дней |
|
Оборачиваемость товарных запасов, раз |
ITR |
2.8 |
|
Оборачиваемость активов, раз |
TAT |
1.35 |
* Рассчитано, как: EBT / SAL.
Задача №2
Имеются следующие данные о предприятии «Б»:
Наименование показателя |
Обозначение |
Значение
|
|
Чистые продажи |
SAL |
100000 |
|
Текущие обязательства (краткосрочные кредиты) |
CL |
50000 |
|
Ставка налога на прибыль |
TAX |
50% |
|
Суммарные обязательства к активам (долг / активы) |
D/А |
0,6 |
|
Коэффициент чистой прибыли |
NPM, NIM |
5% |
|
Коэффициент валовой прибыли |
GPM |
25% |
|
Рентабельность инвестиций |
ROI |
2% |
|
Оборачиваемость ДЗ, раз |
RTR |
2 |
|
Оборачиваемость товарных запасов, раз |
ITR |
1,25 |
|
Оборачиваемость долгосрочных активов, раз |
FAT* |
0,8 |
*В данном случае рассчитан как: себестоимость продаж / долгосрочные активы.
Постройте баланс и отчет о прибылях и убытках для данного предприятия.
(Подсказка: начинать необходимо с отчета о прибылях и убытках).
Задача №3
Имеется следующая информация о предприятии «П».
Постоянные расходы – 100000 руб.
Переменные затраты – 10 руб. на ед.
Продажная цена – 15 руб за ед.
Определите объем производства и продаж, необходимый для:
1) достижения безубыточности;
2) получения операционной прибыли в 10000 руб.
Задача №4
Предприятие «А» ежегодно выпускает и продает 11000 ед. продукта «Х» по 20,00 за штуку. Проведенные в прошлом году маркетинговые исследования стоимостью в 44000,00 показали, что емкость рынка для данного продукта составляет 18000 ед. в год. Прогнозиру-ется, что такая тенденция сохранится около 5 лет.
Балансовая стоимость имеющегося оборудования составляет 60000,00. В настоящее время его можно продать по балансовой стоимости. Предполагается, что при прежних объемах выпуска оно проработает еще 5 лет, после чего будет списано. Переменные затраты на единицу выпуска продукта равны 9,00.
Максимальная производительность нового оборудования, стоимостью в 250000,00, составляет 20000 ед. в год. Нормативный срок службы – 5 лет, после чего оно может быть списано. Его внедрение позволит сократить переменные затраты на единицу продукта до 7,00, однако потребует увеличение оборотного капитала в периодах 0 и 1 на 1000,00 соответственно.
Стоимость капитала для предприятия равна 15%, ставка налога – 50%. Используется линейный метод начисления амортизации.
1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
2) Как изменится эффективность проекта, если выпуск продукта будет осуществляться в объеме 20000 ед., одновременно на старом (5000) и на новом (15000) оборудовании? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.