Новости, обзоры и акции
Новости, обзоры и акции
Контрольная работа по финансовому менеджменту
Имеются следующие данные о предприятии «А» (балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках), а также некоторые среднеотраслевые показатели. Определите аналогичные показатели для предприятия «А». Дайте краткую (0,5 стр.) оценку результатов его финансово-хозяйственной деятельности в сравнении со среднеотраслевыми.
Предприятие «А»
Баланс
АКТИВ | ПАССИВ | ||
Оборотные (текущие) активы | Краткосрочные (текущие) пассивы | ||
Денежные средства | 12300 | Кредиторская задолженность | 31500 |
Дебиторская задолженность | 36 000,00 | Доходы будущих периодов | 1200 |
Товарно-материальные запасы: | 60 800,00 | Прочие текущие обязательства | 26000 |
Итого текущие активы | 109100 | Итого текущие обязательства | 58700 |
Долгосрочные активы | Долгосрочные обязательства | ||
Земля, здания и оборудование | 151 000,00 | Долгосрочные займы | 34000 |
Итого долгосрочные активы | 151 000,00 | Итого долгосрочные обязательства | 34000 |
ВСЕГО АКТИВ | 260 100,00 | Собственный капитал | |
Привилегированные акции | 40000 | ||
Обыкновенные акции | 100000 | ||
Нераспределенная прибыль | 27400 | ||
Итого собственный капитал | 167400 | ||
ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ | 260100 |
Предприятие «А»
Отчет о прибылях и убытках
Чистый объем продаж | 225000,00 |
Себестоимость | 152500,00 |
Валовая прибыль | 72500,00 |
Операционные расходы | 50800,00 |
Операционная прибыль | 21700,00 |
Проценты к уплате | 2900,00 |
Прибыль до налога | 18800,00 |
Налог на прибыль | 9400,00 |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 9400,00 |
Дивиденды по привилегированным акциям | 4000,00 |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ | 5400,00 |
Чистая прибыль к распределению | 5400,00 |
Дивиденды по обыкновенным акциям | 1000,00 |
Нераспределенная прибыль | 4400,00 |
Среднеотраслевые показатели (коэффициенты)
Наименование показателя | Обозначение | Значение |
Коэффициент текущей ликвидности | CR | 2,2 |
Суммарные обязательства к собственному капиталу (долг / собственный капитал) | D/E | 0,45 |
Коэффициент покрытия постоянных расходов | FCC | 10 |
Рентабельность продаж | ROS* | 11,9% |
Рентабельность собственного капитала | ROE | 10,9% |
Оборачиваемость ДЗ (дни) | DSO | 56 дней |
Оборачиваемость товарных запасов, раз | ITR | 2.8 |
Оборачиваемость активов, раз | TAT | 1.35 |
* Рассчитано, как: EBT / SAL.
Задача №2
Имеются следующие данные о предприятии «Б»:
Наименование показателя | Обозначение | Значение |
Чистые продажи | SAL | 100000 |
Текущие обязательства (краткосрочные кредиты) | CL | 50000 |
Ставка налога на прибыль | TAX | 50% |
Суммарные обязательства к активам (долг / активы) | D/А | 0,6 |
Коэффициент чистой прибыли | NPM, NIM | 5% |
Коэффициент валовой прибыли | GPM | 25% |
Рентабельность инвестиций | ROI | 2% |
Оборачиваемость ДЗ, раз | RTR | 2 |
Оборачиваемость товарных запасов, раз | ITR | 1,25 |
Оборачиваемость долгосрочных активов, раз | FAT* | 0,8 |
*В данном случае рассчитан как: себестоимость продаж / долгосрочные активы.
Постройте баланс и отчет о прибылях и убытках для данного предприятия.
(Подсказка: начинать необходимо с отчета о прибылях и убытках).
Задача №3
Имеется следующая информация о предприятии «П».
Постоянные расходы – 100000 руб.
Переменные затраты – 10 руб. на ед.
Продажная цена – 15 руб за ед.
Определите объем производства и продаж, необходимый для:
1) достижения безубыточности;
2) получения операционной прибыли в 10000 руб.
Задача №4
Предприятие «А» ежегодно выпускает и продает 11000 ед. продукта «Х» по 20,00 за штуку. Проведенные в прошлом году маркетинговые исследования стоимостью в 44000,00 показали, что емкость рынка для данного продукта составляет 18000 ед. в год. Прогнозиру-ется, что такая тенденция сохранится около 5 лет.
Балансовая стоимость имеющегося оборудования составляет 60000,00. В настоящее время его можно продать по балансовой стоимости. Предполагается, что при прежних объемах выпуска оно проработает еще 5 лет, после чего будет списано. Переменные затраты на единицу выпуска продукта равны 9,00.
Максимальная производительность нового оборудования, стоимостью в 250000,00, составляет 20000 ед. в год. Нормативный срок службы – 5 лет, после чего оно может быть списано. Его внедрение позволит сократить переменные затраты на единицу продукта до 7,00, однако потребует увеличение оборотного капитала в периодах 0 и 1 на 1000,00 соответственно.
Стоимость капитала для предприятия равна 15%, ставка налога – 50%. Используется линейный метод начисления амортизации.
1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
2) Как изменится эффективность проекта, если выпуск продукта будет осуществляться в объеме 20000 ед., одновременно на старом (5000) и на новом (15000) оборудовании? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.